На тему сегодняшнего разговора натолкнуло высказывание Павла Теплухина, президента управляющей компании «Тройка диалог» о пенсионных накоплениях. Цитирую:
«Поместил работодатель гражданина Петрова на пенсионный счет в ПФР, например 100 рублей. Пойдет Петров на пенсию через двадцать лет – получит свои сто рублей, по-честному, без обмана. Но сто рублей через двадцать лет будут дешевле сегодняшних ста рублей – инфляцию не отменишь…
Если гражданин Петров все-таки решит оставить свои накопления в государственном Пенсионном фонде, он, скорее всего, объяснит это так: «Целее деньги будут, никуда не денутся. Государство все-таки гарантирует…»
Но в том-то и дело, что государство ничего не гарантирует и сбережения в государственном пенсионном фонде – не исключение».П. Теплухин «Матрица Теплухина: до и после первого миллиона»
Мрачная картина вырисовывается, согласитесь. И хотя мне до пенсии еще очень далеко, но все же мысль о том чтобы перевести свои накопления в более доходный, (но и не менее надежный) негосударственный пенсионный фонд с недавних пор не выходит у меня из головы. Но как его выбрать этот фонд – чтобы и надежный и доходный одновременно? Чем не повод обратится к профессионалу?
И сегодня мы решили спросить об этом нашего финансового эксперта, руководителя ростовского филиала компании «БКС» Андрея Смурыгина.
Прежде всего, он обратил наше внимание на то, что не только негосударственные пенсионные фонды могут быть альтернативой государственному фонду, но и Управляющие компании, имеющие разрешение Минфина на управление накопительной частью пенсии граждан. А это значительно расширяет выбор, однако, на наш взгляд ни сколько не облегчает его. Поэтому мы попросили Андрея Смурыгина дать нам какие-то критерии, которые позволят не ошибиться с выбором.
Но для начала небольшое отступление. Наша пенсия состоит из трех частей: базовой, страховой и накопительной части. Из единого социального налога удерживаемого работодателем на пенсию приходится 20%, которые распределяются следующим образом: на базовую часть приходится 6%, на страховую 10%, на накопительную 4% (у лиц старше 1967 г. рождения накопительная часть отсутствует, а на страховую приходится 14%).
Базовая часть идет на покрытие минимальной пенсии гарантированной государством, Страховая часть, накопленная за эти годы при делении на 228 месяцев (19 лет) дает нам ежемесячную прибавку к этому минимуму. И только накопительная часть позволяет приблизить итоговую сумму к достойному прожиточному минимуму. Именно этой частью с нашего согласия распоряжаются пенсионные фонды и управляющие компании. И от того насколько эффективно эти компании работают, зависит наше финансовое благополучие в пенсионном возрасте.
Итак, на что же нам обратить внимание при выборе компании? И чем отличаются Негосударственные пенсионные фонды от управляющих компаний?
Также как и в случае с традиционным инвестированием выбор компании зависит от стратегии, которой вы хотите придерживаться. Управляющие компании, более свободны в выборе инструментов, а потому могут принести своим вкладчикам значительный доход, однако и рискованность таких инвестиций на порядок выше.
Негосударственные пенсионные фонды более ограничены в своих действиях – они могут изначально использовать лишь небольшой круг надежных финансовых инструментов. Как правило, это государственные ценные бумаги, облигации, паи индексных инвестиционных фондов, размещающих в государственные ценные бумаги иностранных государств, денежные депозиты и т.п.
Соответственно, если до пенсии еще далеко и вы готовы к более высоким рискам (тем более на сегодняшний день большинству из нас и рисковать-то нечем – столь «высоки» размеры отчислений в накопительную часть) стоит перевести управление пенсионными накоплениями в управляющую компанию, в надежде значительно приумножить свои «миллионы».
А вот когда на счете скапливаются действительно значительные суммы, и/или пенсионный возраст не за горами рисковать пенсионными накоплениями уже не столь разумно, и в этом случае идеальным решением выступает негосударственный пенсионный фонд. Тем более что управляющая компания не может сама выплачивать вам пенсию (а значит, передаст ее обратно в государственный пенсионный фонд), в то время как НПФ может осуществлять пенсионные выплаты самостоятельно.
Теперь, когда вы решили в какой именно финансовый институт вы будете инвестировать в ближайшие годы, настало время определиться и с конкретной организацией.
Для этого Андрей Смурыгин рекомендует обратить внимание на рейтинг управляющей компании. Прежде всего управляющей – поскольку сам негосударственный пенсионный фонд вашими деньгами не управляет, и привлекает для этой цели управляющую компанию. Часто – не одну, тем самым еще более снижая риски вкладчиков.
Итак, независимо от того выбираете ли вы пенсионный фонд или управляющую компанию, узнайте рейтинг надежности компании, которая будет непосредственно работать с вашими накоплениями.
Если вы инвестируете в НПФ – обратите внимание на его рейтинг тоже. Также стоит обратить внимание на капитализацию фонда – чем она выше – тем больше вкладчиков доверили фонду свои сбережения, что также является косвенным показателем его надежности.
Особое внимание обратите на стратегию инвестирования. И в фонде и в Управляющей компании вам должны предоставить информацию о том, в какие инструменты планируется инвестировать ваши средства.
Обратите внимание на учредителей фонда – часто НПФ и УК это дочерние компании крупных финансовых, транспортных, нефтегазовых и других подобных компаний. Чем более крупная компания стоит за спиной, тем выше надежность. Хотя, конечно, все относительно.
В качестве ориентира логично посмотреть и общую доходность фондов и управляющих компаний. При прочих равных лучше выбирать тот, где меньше амплитуда колебания доходности и выше прирост. Однако господин Смурыгин обратил особое внимание, что надо помнить, что прошлые финансовые успехи ни сколько не гарантируют столь же триумфальный прирост доходов в будущем и рассматривать эти показатели стоит только в комплексе со всем перечисленным ранее.
И последний вопрос, который мы задали нашему эксперту, касался возможности самостоятельно пополнять накопительную часть пенсии, поскольку понятно, что 4% от наших зарплат вряд ли принесут сумасшедшие доходы даже при самом эффективном управлении самой профессиональной компании.
Оказывается, многие НПФ предлагают возможность довносить средства на свой пенсионный счет. Но самое приятное, что вступит в силу законопроект, поощряющий добровольное добавление средств на накопительный счет. Когда он будет принят, каждая сумма (в пределах 1000 рублей) внесенная нами дополнительно будет удваиваться государством. Другими словами, если вы дополнительно внесете на накопительный счет 500 рублей – государство добавит 500 рублей тоже, 1000 рублей – плюс тысяча от государства, две тысячи – опять же тысяча от государства.
Если такой закон будет принят, то уверено можно сказать, что пенсионные накопления займут достойное место среди инструментов инвестирования доступных каждому.
Но уже сегодня независимо от того, сколько осталось вам лет до пенсии, стоит позаботиться о своем будущем финансовом благополучии, для начала просто приняв осознанное решение, где хранить свои пенсионные накопления.
Как вы помните, в одном из предыдущих постов директор ростовского филиала компании БКС Андрей Смурыгин подробно рассказал об этапах развития мастерства инвестирования. Следуя его советам, вы без труда (и отрыва от работы) сможете приобрести важные навыки инвестирования и, что самое главное, сформировать правильные финансовые привычки. И основная – научиться откладывать деньги. Для начала просто в банк.
Именно выбор банка, мы решили сделать темой нашей сегодняшней беседы с Андреем Смурыгиным.
На что надо обращать внимание, выбирая банк? Конечно на размер процентов. Уровень процентного дохода будет зависеть от различных условий, в первую очередь от срока депозита. Как ориентир можно использовать ставку рефинансирования Центробанка. На сегодняшний день она составляет 10,5%. Большинство банков предлагают для долгих вкладов проценты по депозиту на уровне ставки Центробанка или несколько выше этого значения. Конечно же, встречаются предложения с особо высокими процентами, но здесь стоит задуматься насколько стабильно положение банка, если он так заинтересован в привлечении денежных средств. Да собственно и с доходов по процентам, превышающим ставку рефинансирования придется заплатить немалый налог – 35%, а значит, декларируемые условия в 15% годовых на деле обернутся 13,43%.
К слову о надежности банка. С одной стороны, законодательство защищает современных вкладчиков, страхуя вклады граждан. По вкладам размером до 100 тысяч рублей вам вернут 100%, от 100 тысяч до 400 тысяч – 90%. Другими словами в случае несостоятельности банка вам с 300 тысяч рублей вернут 280 тысяч. Что тоже не есть плохо. С другой стороны, лучше выбирать банки, где вероятность такого форс-мажора ничтожно мала.
В принципе для этого простому обывателю нет необходимости вникать в дебри финансовой аналитики. Достаточно чтобы реклама банка не один год была на слуху, сам банк не фигурировал в скандалах освещаемых СМИ и имел удобный зал для работы с физическими лицами (активно посещаемый этими самыми лицами).
Теперь давайте остановимся на другом важном факторе – частоте начисления процентов. Те, кто знаком с принципом сложных процентов, знают, что чем чаще начисляются проценты, тем выше итоговый доход (проценты начисляются не только на основной вклад, но и на начисленные ранее проценты). Но есть еще один немаловажный фактор – до тех пор пока проценты не причислены к вкладу, на них не распространяется страхование. Другими словами при стандартной схеме начисления процентов (раз в год), если у банка возникнут проблемы через 11 месяцев с момента вклада – вам вернут только основную сумму без процентов.
Отсюда вывод, чем чаще начисляются проценты, тем быстрее они причисляются к вкладу и начинают не только работать на вас, но и попадают под защиту страховки.
В жизни случаются разные обстоятельства, и нередко возникает необходимость снять некоторую сумму досрочно. Обычно ваши проценты при этом сгорают, но не всегда. Есть банки предусматривающие наличие неснижаемого остатка и/или некоторое снижение процентной ставки при досрочном снятии. Поэтому прежде чем заключать договор внимательно ознакомьтесь с порядком и условиями досрочного расторжения договора.
Теперь несколько слов о пролонгации. Бытует мнение, что достаточно оставить деньги в банке на больший срок, чем указано в договоре, чтобы договор автоматически продлился на тех же условиях. Да действительно, договор в этом случае может продлится автоматически, но вот условия могут вас неприятно удивить. Поэтому, если вы не готовы к подобным сюрпризам, убедитесь, что в договоре четко прописана автоматическая пролонгация на тех же условиях или, что надежнее, лично посетите банк для перезаключения договора.
Также некоторые банки предусматривают возможность снятия процентов, не нарушая основного вклада. Тоже приятный бонус.
О чем надо узнать непременно – это об условиях получения наличных. Есть банки, в которых единовременно вы можете снять только сумму в определенных пределах. Вот и придется вам по частям вызволять свои сбережения. А то еще и заплатить проценты за их получение. Часто такая ситуация бывает, если вы вкладываете деньги в банке, рассчитывая снять их в этом же банке, но в другом городе.
Ну и в заключение несколько слов об удобстве. Несмотря на столько перечисленных в статье особенностей вкладов, большинство предложений банков похожи. И зачастую решающим фактором в выборе банка для хранения сбережений становятся такие незамысловатые факторы как удобство расположения, режим работы касс, наличие филиальной сети и, самое главное, профессионализм и внимательность персонала (о чем, к сожалению, в некоторых банках все еще забывают).
«Не в деньгах счастье» с детства вбивали в нас работающие допоздна родители и живущие на нищенскую зарплату учителя. «Разворовали Россию» озлобленно шипят вслед соседу-бизнесмену, лихо паркующему свою иномарку у подъезда, бабушки-пенсионерки, отдавшие жизнь высоким идеалам, и оставшиеся у разбитого корыта.
«Ты и так много получаешь – другие платят своим работникам еще меньше!» – праведно возмущается шеф, в ответ на нашу робкую просьбу увеличить зарплату. Со всех сторон нам кричат о том что мы не достойны, не заслужили, что деньги это зло и претендовать на достойную оплату труда, и уж тем более пытаться заработать самостоятельно по меньшей мере самонадеянно и очень рискованно.
Не удивительно, что не имея опыта владения большими деньгами, мы тем не менее имеем в отношении них четкую позицию, которая, прямо скажем, не способствует получению этого опыта в дальнейшем.
Так мы и живем, учась довольствоваться малым и внушая себе, что надо находить радости в повседневной жизни, игнорируя загаженный подъезд, хамство коллег и пьяные дебоши соседей. Мы не верим, что сами можем управлять своей жизнью, мы не знаем, как можно жить иначе, и мы не привыкли верить сказкам о больших деньгах, даже если их рассказывает успешный финансист, прошедший путь от простого преподавателя вуза до руководителя филиала одной из крупнейших инвестиционных компаний России. Итак, как вы поняли, мы продолжаем наше общение с директором ростовского филиала компании «Брокеркредитсервис» Андреем Смурыгиным.
Именно он подал идею сегодняшней темы: «Финансовая мотивация», задав простой вопрос «А вы уже начали откладывать деньги?».
Для тех, кто пропустил предыдущие посты – напомним, Андрей Смурыгин пошагово расписал алгоритм инвестирования для обеспечения относительной финансовой независимости через 10-15 лет и подробно остановился на этапах развития мастерства управления деньгами.
Во всех случаях первый шаг был – начать откладывать 10-20% своего дохода. Что может быть проще? Тем не менее, многие ли из прочитавших статьи о том как увеличить свое финансовое положение вняли полученным советам?
Что мешает нам перейти от бесполезных мечтаний к реальным действиям? Ведь большинство из нас знает, что именно надо предпринять, и даже охотно делиться этими знаниями с друзьями, часами проводя время в обсуждениях на тему «куда вложить миллион» (с трудом вписываясь в остатки зарплаты, после выплаты многочисленных потребительских кредитов).
Вместе с Андреем Смурыгиным мы решили составить самый подробный перечень выгод, получаемых от финансового самообразования и развития навыков инвестирования. Хочется верить, что в этом списке каждый найдет тот решающий аргумент, который просто не позволит ему бездействовать и дальше, и даст необходимую энергию и силы на протяжении всего пути к достижению поставленных финансовых целей.
читать дальше Читать полностью »
Представляю очередной материал по инвестированию, подготовленный мною для газеты. Так как практическая польза его несомненна – дублирую его в этом блоге.
Продолжаем наш практикум инвестирования с Андреем Смурыгиным. В прошлом номере мы поставили перед нашим экспертом задачу разработать финансовый план, который позволит нам через 10 лет стать счастливыми обладателями ренты (см. Практикум инвестирования: рента).
Как оказалось, существует несколько вариантов достижения цели с учетом текущих финансовых возможностей и психологической готовности к риску.
Но неужели, чтобы инвестировать, мы обречены на вечный поиск профессиональных финансовых консультантов и слепое следование их советам? И будут ли все эксперты в нашей жизни талантливы и профессиональны? Да собственно и как мы сможем определить их уровень мастерства, если сами не являемся специалистами?
Напрашивается единственный вывод. Для того чтобы инвестирование было действительно выверенным и продуманным шагом необходимо обладать определенным уровнем подготовки. С вопросом, какими путями можно достичь мастерства в процессе инвестирования мы и обратились сегодня к директору ростовского филиала компании БКС Андрею Смурыгину.
В итоге нашего общего разговора возникло оригинальное решение – разработать поэтапный план приобретения практических навыков инвестирования буквально с нуля.
Для начала определимся с целями. Как категорично заявил наш эксперт – без выработки значимой финансовой цели переходить к процессу инвестирования бессмысленно. Стать опытным инвестором за месяц невозможно и только страстно желаемый результат (будь то банальный миллион, квартира или рента) дают начинающему длительную мотивацию и стимул самообразовываться и совершенствовать свое мастерство.
Итак, если у вас есть серьезная цель, начнем. Первое, что необходимо иметь будущему инвестору -привычку откладывать часть дохода. Несмотря на очевидность и простоту этого совета он требует организованности и последовательности в течении большого промежутка времени. Это и будет первый шаг нашего обучения – ежемесячно откладывать 20% вашего оклада.
Учитывая, что у многих оклад не является единственным источником семейного дохода, фактическое изъятие суммы из общего бюджета окажется не столь существенным. Если вам кажется, что денег, которые можно отложить у вас нет, то стоит составить свой личный бюджет и посмотреть – куда расходуются деньги. Ну а поскольку мы учимся не только откладывать, но и инвестировать – следующая задача, с которой вам придется столкнуться – выбрать банк, держать деньги под матрасом уже не модно и не выгодно.
При этом не стоит впадать в крайности – не раздумывая нести деньги в самый известный вам банк, если процент депозита там символичен. Но и хвататься за самые высокие проценты по депозитам тоже не стоит. Когда банк столь заинтересован в привлечение средств, что предлагает явно завышенные проценты – это повод усомниться в его стабильности.
Выбирая банк, оценивайте его по таким параметрам как надежность, предлагаемый процент по вкладам, периодичность начисления процентов, удобство расположения и простоту внесения и снятия со счета средств (ведь вам придется делать это каждый месяц).
Через год на вашем счете соберется если и не внушительная, то вполне реальная сумма – примерно 2,5 оклада, с которой мы и продолжим наш практикум инвестирования.
На этом этапе часть средств (для начала это может быть 20%) мы вложим в ПИФ. И снова вам потребуется сделать выбор. На этот раз он будет несколько сложнее. Необходимо будет не только выбрать управляющюю компанию, но и выбрать один или несколько фондов из достаточно большого набора. Чтобы разобраться в этом новом для вас деле придется и побывать в офисах компаний, и посидеть в интернете на сайтах компаний и независимых агентств. Так вы сможете узнать как долго компания работает на рынке, какой у нее рейтинг надежности, имеет ли она профессиональные награды и составить собственное мнение о профессионализме и отношении к клиентам консультантов каждой из них. Несмотря на то что сумма, которую мы определили для стартового инвестирования в ПИФ довольно невысока, подходить к выбору управляющей компании нужно очень ответственно – ведь наша задача, прежде всего, обучение.
Уже через год вы привыкнете постоянно отслеживать движение рынка и с бОльшим пониманием и интересом читать комментарии финансовых аналитиков.
Но прежде чем перейти к следующему уровню, увеличив долю инвестирования в ПИФы до 70% вы должны научиться хорошо ориентироваться в тенденциях рынка, взять за правило регулярно читать специализированные финансовые издания, такие как Эксперт, Smart Money, Деньги и стать завсегдатаем независимых специализированных информационных сайтов (www.nlu.ru, www.investfunds.ru, www.rbc.ru). Ну и конечно четко представлять себе имеющиеся на рынке типы фондов, а также потенциал и рискованность каждого из них. Анализ и оценку предложений управляющих компаний придется провести заново. И быть может даже воспользоваться предложениями нескольких из них, разделив средства между разными видами фондов.
Теперь уже от вашего выбора будет серьезно зависеть насколько успешно будет работать большая доля вашего капитала и это станет для вас первым серьезным экзаменом. Так что к концу следующего года вы подойдете заматеревшим в финансовых «боях» специалистом в области паевых фондов хорошо представляющим себе конъюнктуру рынка и интуитивным пониманием законов его функционирования.
Следующий этап можно уже назвать этапом профессионального инвестирования. Вы подошли к тому, чтобы самостоятельно формировать портфель акций. И здесь уже без специальной подготовки не обойтись. К счастью с этим на сегодняшний день проблем нет – многие финансовые компании предлагают семинары и курсы, дающие необходимый базовый уровень знаний, который вам придется существенно дополнить чтением профессиональной литературы.
Как и ранее нужна постепенность, не стоит в начале инвестировать в акции более 20% собранных средств. И даже эти суммы стоит вкладывать осторожно. Ваша задача – не заработать миллион с первой попытки, а попробовать свои силы в анализе рынка и оценке перспектив акций.
И только когда эти 15% начнут демонстрировать вам неплохие показатели стоит задуматься о расширении доли акций в вашем инвестиционном портфеле. Если вы понимаете, что вам не хватает времени или знаний будет правильным снова вернуться к паевым фондам.
С ростом мастерсва и размера вашего капитала вам станут доступны для использования новые инструменты инвестирования. Например, вы вполне можете рассмотреть столь перспективное направление инвестирования как недвижимость. При этом в зависимости от имеющихся средств это может быть как непосредственное приобретение объектов недвижимости, так и паев фондов недвижимости.
В любом случае вам придется расширить свои познания в области оценки недвижимости, перспектив рынка и прочих влияющих факторов.
Впереди вас ждут такие интересные инструменты инвестирования как опционы, фьючерсы, но на тех этапах вы будете уже вполне состоявшимся инвестором, которому меньше всего требуются советы со стороны. Пусть даже и профессионалов рынка.
Итак, подведем итог. Мастерство инвестирования достигается не в одночасье. И для того чтобы начать инвестировать нет необходимости иметь высшее образование в области финансов. Вместе с тем надо понимать, что вкладывать время в повышение своего образования все равно придется и на определенных уровнях инвестирования прохождение специализированного обучения неизбежно. Но вы можете приобретать этот опыт постепенно и уже в процессе инвестирования.
А значит через несколько лет в отличии от «зеленого» выпускника финансового факультета вы будете обладать не только солидным багажом знаний но и, что более важно, навыками практического инвестирования. Не говоря уже о солидной денежной сумме скопленной за эти годы. (см. таблицу)
|
год |
за год мы скопили из текущего дохода |
этот капитал мы инвестировали |
мы ожидаем доход на уровне |
доход от инвестиций за год составит |
итого на конец года |
|
||
|
1 |
2,4 |
|
|
|
2,40 |
|
||
|
2 |
2,4 |
2,40 |
8% |
0,19 |
4,99 |
|
||
|
3 |
2,4 |
4,99 |
10% |
0,50 |
7,89 |
|
||
|
4 |
2,4 |
7,89 |
12% |
0,95 |
11,24 |
|
||
|
5 |
2,4 |
11,24 |
12% |
1,35 |
14,99 |
|||
| *Расчет сделан в единицах месячного оклада, доля которого сберегается и инвестируется | ||||||||
| **Инвестирование внутри года не учитывается | ||||||||
| ***Предположения о доходности сделаны консервативно, реальный уровень дохода | ||||||||
| будет зависеть в том числе и от рыночных факторов. | ||||||||
Другими словами, если ваш оклад на момент начала инвестирования составлял 25 000 и вы откладывали ежемесячно по 5 000 руб. (20% от оклада) то через 5 лет вместе с навыками инвестирования вы можете рассчитывать на собранный капитал в размере 375 000 руб. И это при том что ориентировочный прирост мы брали минимальный, делая скидку на неизбежные ошибки и потери в ходе приобретения опыта инвестирования.
Но в данном случае даже деньги не главное. Однажды открыв для себя механизм инвестирования, вы всегда сможете обращаться к этому мощному рычагу накоплений. И даже если ваш капитал с приобретением запланированного дома обнулится, вы значительно быстрее сможете восстановить уровень накоплений, чем делали это на начальном этапе.